El IPC de marzo de 2026 cerró con una variación de +1,0% mensual, situando la inflación interanual en un 2,8%. Si bien estas cifras parecen manejables para el presupuesto doméstico, en el sector inmobiliario y de seguros para comunidades, la realidad es distinta.
Mientras la inflación acumulada entre 2020 y 2025 bordeó el 30%, los costos de construcción en Chile han experimentado un alza sostenida cercana al 65% en la última década. Recuerda que inflación y costos de construcción van de la mano.
Esta disparidad genera un fenómeno técnico silencioso pero devastador: el infraseguro. Si la póliza de tu edificio fue contratada hace más de tres años y no ha sido ajustada bajo un criterio de tasación actualizado, tu comunidad está pagando por una protección que solo cubre una fracción del riesgo real.
En el mercado actual, estimamos que al menos el 40% de los condominios en Chile están subasegurados, lo que significa que, ante un siniestro total, los copropietarios tendrían que desembolsar casi la mitad del valor de reconstrucción.
La regla proporcional
Esta norma (Código de Comercio chileno) establece que, si el monto asegurado es inferior al valor real del bien al momento del siniestro, la compañía de seguros solo indemnizará el daño en la misma proporción en que el valor asegurado cubre el valor real.
Para entender el impacto financiero en una asamblea de copropietarios, analicemos un caso basado en valores actuales de 2026:
El escenario: Un edificio de 5.000 m² asegurado históricamente a 20 UF/m².
- Monto Asegurado en Póliza: 100.000 UF.
- Valor Real de Reconstrucción (2026): 35 UF/m² (175.000 UF).
- Nivel de Cobertura: 57%.
Si ocurre un incendio parcial que genera daños por 10.000 UF, la comunidad esperaría que el seguro cubra el total. Sin embargo, al aplicar la regla proporcional ($10.000 \times 0,57$), la compañía solo indemnizará 5.700 UF.
El resultado es que el administrador debe explicar a los vecinos que faltan 4.300 UF para reparar el edificio, dinero que deberá recaudarse vía cuotas extraordinarias.
No actualizar los montos no ahorra dinero a la comunidad; simplemente posterga un gasto masivo y obligatorio para el peor momento posible.
El contexto de urgencia en 2026
La urgencia de revisar estas pólizas no es teórica. El inicio de 2026 ha sido implacable con la zona centro-sur de Chile. Los mega-incendios de Biobío y Ñuble en enero destruyeron más de 4.100 viviendas, generando 321 denuncias de siniestros en apenas una semana.
Este escenario recuerda lo sucedido en Valparaíso en 2024, donde cientos de copropietarios descubrieron que sus seguros estaban calculados con valores de hace una década.
A esto se suma la entrada en vigencia de la NCG 556 de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en febrero de 2026. Esta norma refuerza la transparencia y las obligaciones de información. Bajo este nuevo marco, y en conjunto con la Ley 21.442 de Copropiedad Inmobiliaria, el administrador y el Comité de Administración tienen el deber inexcusable de velar por la correcta protección del patrimonio.
Un administrador que mantiene un edificio en infraseguro está omitiendo su deber de cuidado, lo que podría derivar en responsabilidades civiles personales ante demandas de los copropietarios afectados.
Cómo proteger la plusvalía de tu edificio
La solución no es simplemente subir el monto asegurado al azar, sino aplicar una metodología técnica de actualización. En Seguros CCS, recomendamos los siguientes pasos accionables para este 2026:
- Revisar que la superficie declarada en la póliza coincida con la recepción municipal. Errores en el metraje son la causa número uno de infraseguro técnico.
- Si bien cada edificio es único, hoy el costo promedio de reconstrucción para estándares de calidad media-alta en Chile difícilmente baja de las 35 UF/m². Si tu póliza está en el rango de las 20 o 25 UF, estás en zona de riesgo crítico.
- La volatilidad de los costos de materiales (acero, cemento, terminaciones importadas) obliga a una revisión anual obligatoria. No esperes a la renovación; solicita a tu corredor un análisis de suficiencia de capital al menos una vez por semestre.
- Asegurarse de que el monto incluya tanto los bienes comunes como las unidades (con póliza colectiva o particular). La Ley 21.442 es clara: el seguro debe cubrir el edificio en su totalidad para ser efectivo.
FAQ para Administradores y Comités
¿Qué es el infraseguro en una póliza de edificio?
Es la situación que ocurre cuando el valor declarado en la póliza de seguro es inferior al costo real que tendría reconstruir el edificio desde cero. En Chile, esto activa la “regla proporcional”, limitando el pago de cualquier siniestro (incluso parcial) al porcentaje de cobertura que representa el monto asegurado frente al valor real.
¿Cómo afecta la inflación al monto asegurado de mi condominio?
El aumento en los precios de combustibles, materiales y mano de obra eleva el costo por metro cuadrado de reconstrucción. Si tu póliza se mantiene estática mientras estos costos suben, el valor de tu cobertura se “licúa”, dejándote subasegurado.
¿Qué pasa si mi edificio sufre un siniestro y está infrasegurado?
La compañía de seguros aplicará el Artículo 553 del Código de Comercio. Si estás asegurado solo por el 60% del valor real, la aseguradora solo pagará el 60% de los daños reclamados. El 40% restante deberá ser cubierto por los copropietarios mediante cuotas extraordinarias.
¿Cada cuánto debe actualizarse el monto asegurado de un edificio?
Dada la volatilidad del mercado de la construcción en Chile, la recomendación experta de Seguros CCS es realizar una revisión técnica cada 12 meses, coincidiendo con la renovación de la póliza, o ante aumentos significativos en el costo de materiales de construcción.
¿Qué exige la NCG 556 sobre seguros de condominios?
La NCG 556 (vigente desde febrero 2026) exige mayores estándares de transparencia en la contratación de seguros. Obliga a los corredores y compañías a informar claramente las condiciones y asegura que el Comité de Administración reciba la información necesaria para tomar decisiones informadas sobre la suficiencia de las sumas aseguradas, evitando el infraseguro por omisión.
No dejes que la inflación sea la que decida el futuro de tu edificio. En Seguros CCS, realizamos revisiones de pólizas para asegurar que el patrimonio de tus copropietarios esté respaldado por valores reales de 2026.
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